La CSG a augmenté sur les revenus de placement, pas sur l’assurance-vie, pas sur les revenus fonciers, pas sur les plus-values immobilières. Un écart de 1,4 point s’est ouvert entre deux familles d’enveloppes. Sur un patrimoine financier d’un million, il se chiffre.
Une hausse d’impôt crée toujours deux choses. Une charge, et un écart. La charge se subit. L’écart s’utilise.
Ce qui a augmenté et ce qui n’a pas bougé
Depuis le 1er janvier 2026, la CSG sur les revenus de placement est passée de 9,2 % à 10,6 %. Le total des prélèvements sociaux sur ces revenus est donc de 18,6 %.
Mais la hausse n’a pas frappé tout le monde.
À 18,6 % : les dividendes, les intérêts, les plus-values de cession de valeurs mobilières, les revenus de location meublée non professionnelle.
Restés à 17,2 % : l’assurance-vie, les plans d’épargne logement, les revenus fonciers, les plus-values immobilières.
Ce que l’écart représente
Prenons un patrimoine financier d’un million d’euros produisant 4 % par an, soit 40 000 € de revenus.
Logé sur un compte-titres, il supporte 7 440 € de prélèvements sociaux. Logé dans un contrat d’assurance-vie, 6 880 €. L’écart annuel est de 560 €.
Sur vingt ans, et sans même tenir compte de la capitalisation de cet écart, cela fait 11 200 €.
Ce n’est pas spectaculaire. C’est régulier, c’est automatique, et cela ne demande aucun risque supplémentaire.
Ce que cela ne veut pas dire
Cela ne veut pas dire qu’il faut tout basculer en assurance-vie. Un contrat porte des frais de gestion, souvent entre 0,5 % et 1 % par an sur les unités de compte. Un écart de 1,4 point de prélèvements sociaux sur les seuls gains ne compense pas des frais supérieurs prélevés sur la totalité de l’encours.
Le calcul doit se faire contrat par contrat, sur les frais réels, et non sur le principe.
Cela ne veut pas dire non plus que l’assurance-vie est meilleure en tout. Un plan d’épargne en actions reste exonéré d’impôt sur le revenu après cinq ans, il ne supporte que les prélèvements sociaux, et il est resté à 17,2 % lui aussi sur les gains acquis avant 2018 selon la date des versements. Chaque enveloppe a sa logique.
Où l’écart devient vraiment sensible
C’est la location meublée qui encaisse le choc le plus net. Elle passe à 18,6 % de prélèvements sociaux, alors que la location nue reste à 17,2 %. Et elle a déjà subi, depuis février 2025, la réintégration des amortissements dans le calcul de la plus-value de revente.
En dix-huit mois, le meublé a perdu deux de ses avantages. Il en garde un, l’abattement forfaitaire et la souplesse du régime réel. Mais l’écart avec la location nue s’est refermé, et le dispositif d’amortissement rouvert en février 2026 dans la location nue rend la comparaison à refaire entièrement.
Ce qu’il y a à faire
Sortir la liste de vos enveloppes. Regarder ce que chacune produit, à quel taux elle est prélevée, et ce qu’elle vous coûte en frais.
L’arbitrage ne se décide pas sur un taux. Il se décide sur la différence entre deux colonnes.
Encore faut-il avoir les informations.
Sources
- Service-public.fr, fiche F2329, prélèvements sociaux sur les revenus du patrimoine et de placement, mise à jour du 30 juin 2026
- Code de la sécurité sociale, articles L. 136-6 à L. 136-8
- Loi n° 2025-1403 du 30 décembre 2025 de financement de la sécurité sociale pour 2026
- Impots.gouv.fr, calcul de la plus-value en cas de vente d’un bien donné en location meublée, page mise à jour le 10 juillet 2026
- Article 84 de la loi n° 2025-127 du 14 février 2025 de finances pour 2025, réintégration des amortissements au calcul de la plus-value en location meublée
